观测600*600沉降板现货

逻辑上讲，由于今年废钢本身供给的紧缺，湖北沉降板复产路径或将是：注浆管n现货废钢到货增加-废钢价格提涨-电炉利润-电炉复产放缓。按照极限情况，短流程螺纹产量恢复到今年峰值41万吨计算，将环比带来17万吨左右的边际增量，暂难以改变螺纹淡季去库的。长流程的角度看，根据7月底Mysteel对8月天水声测管现货检修的统计，8月有50座高炉计划复产，涉及产能约17万吨/天，其中有32座高炉是7月份受利润影响而停产的高炉，涉及产能约12万吨/天；有2座高炉计划停检修，涉及产能约1万吨/天。另外，考虑到废钢供给在淡季的瓶颈，以及价格上涨后对电炉利润的侵蚀，电炉能贡献的增量高度仍有待观察，在复产后半程，铁水复产速度或将逐步抬升。预计8月天水声测管现货高炉铁水产量224万吨/天。参考前期在天水声测管现货减产过程中炉料累库的时间节点，以Mysteel预估的8月铁水产量，铁矿和焦炭均处于略偏过剩的状态。以房地产和基建的数据去粗略估算注浆管厂家需求，参考2017-2021年的数据，2022年在-30%房地产新开工增速及10%的基建增速下，注浆管厂家消费量同比至少要10%以上，中况下可能15%，由于2021年下半年至今的一年时。注浆管厂家需求稳，季节性上则要好于过去几年同期，但周均300万吨的消费量仍较低，房地产新开工及施工面积增速截至目前改善不大，对9月以后的螺纹需求仍是潜在利空。在全年10%到15%的需求降幅之下，对应9月以后注浆管厂家周度消费量在280-320万吨之间。过去8周均53万吨的周去库主要源自产量大幅回落，在后期需求可能在280-320万吨的假设下，产量需要在300万吨以下，上半年产量值是310万吨，原料供应紧张情况重现前，注浆管厂家供应回升将会限制价格反弹幅度，短期受?。注浆管厂家：“保交楼”困难重重，注浆管厂家需求在9-10月份大概率为旺季不旺，但注浆管厂家供给端短期受限，库存结构仍将限制注浆管厂家跌幅。但与此同时，虽然在限响范围扩大及注浆管厂家资源仍较为紧张的背景下，叠加库存结构存在支撑，成材基本面，但需求的悲观预期仍将限制注浆管厂家的向上弹性，短期注浆管厂家或将为区间震荡。